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CFP题库|CFP每日一练(2022.5.17)

2022-05-17

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CFP题库|CFP每日一练2022.5.17)CFP考试投资真题-投资理论

1、假定市场可以用工业生产(I)、利率(R)、消费者信心(C)三种因素及相对应的风险溢价进行描述,已知工业生产的风险溢价为6%,利率的风险溢价为2%,消费者信心的风险溢价为4%,假定无风险利率为6%,某股票的收益率可以由以下方程确定:r=15%+1.0I+0.5R+0.75C+e。那么该股票的均衡收益率为 (),且股票价格被 ()。

A 、25%,高估

B 、25%,低估

C 、16%,高估

D 、16%,低估

正确答案:C

解析解析:均衡收益率=6%+1.0×6%+0.5×2%+0.75×4%=16%。该股票实际的预期收益率为15%,且所有因素预期到的变动都为0,必要收益率大于实际预期收益率,所以定价过高。

2、标准差和β系数都是用来衡量风险的,它们的区别是( )。

A 、β系数只衡量系统风险,而标准差衡量整体风险

B 、β系数只衡量非系统风险,而标准差衡量整体风险

C 、β系数既衡量系统风险,又衡量非系统风险,而标准差只衡量系统风险

D 、β系数衡量整体风险,而标准差只衡量非系统风险

正确答案:A

解析解析:β系数用于衡量系统风险(非系统风险已经被充分分散化了),而标准差衡量整体风险。


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